4月份,在交易所连续出台抑制过度投机政策后,投机资金逐渐离场,钢材价格反弹结束进入下跌通行道。据我的买钢网统计,螺纹钢自最高点下跌已经超过30%,5月累计下跌23%,月末钢材价格暂时止跌进入震荡整理态势。
其实,此次黑色系反弹,主要是供需错配导致的,行业减产规模较大,下游需求向好,助推钢价一路走高,部分钢铁企业盈利水平一度超过500元,盈利水平的增加刺激企业复产,3月开始复产企业逐渐增多,钢厂高炉开工率持续增加,据我的买钢网统计,全国高炉开工率和河北省高炉开工率均较年初最低时增加6个多百分点,随着复产企业越来越多,行业盈利水平掉头向下,据统计5月初还有8成企业盈利,5月末全国样本企业则只有65%的企业盈利。行业盈利下降一定程度上抑制未复产企业继续复产。
粗钢产量创新高,供给压力逐渐显现。统计局数据显示,3月全国粗钢月度产量创历史新高,由于3月是31天,日产并未创新高,不过4月粗钢日产231.4万吨,创历史新高,历史上粗钢产量首次站上230万吨/日台阶,供应压力逐渐凸显。
房地产行业复苏,但透支后期购买力。在政府去库存刺激政策呵护下,前4个月房地产行业多数指标均出现同比增长或者同比跌幅不断收窄,显示房地产行业处于缓慢复苏中。随着一线成交放量,收紧限购政策再起,一线城市成交回落,价格涨幅放缓,造成二、三线城市人群因担心限购政策蔓延发生恐慌性购房,而库存量偏高的三、四线城市去库存还需要一段时间,但是目前的“恐慌性购房”一定程度上透支了后期的购买力,成交放量或许不可持续,房地产行业高增长或难以长时间维持。
我的买钢网视点:就眼下情况来看,需求尚好,钢材库存总体处于低位,但是供给压力也在不断增加,钢价出现一季度上涨可能性极低,不过由于行业盈利水平下降,打压企业进一步复产意愿,钢价震荡偏空,但是暂不宜过分看空。
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