据我的买钢网统计,截止到目前,焦炭1609合约期价创出近3个月新高。根据有关统计估算,焦炭期货的强势还将持续,焦炭1609合约期价有望挑战年内高点。
焦企已有利润,环保因素影响供给
据了解,目前焦企普遍存在高低不同的利润,焦企生产动力充足,基本满负荷运行,部分企业甚至超负荷运行。利润是企业生产的指挥棒,此言不虚,但是目前焦企的满负荷情况,并不意味着焦炭市场出现供给压力。
其原因如下:首先,调研企业在市场中处于优势地位,所以企业运营指标较好,但是有些企业去年经营困难被迫停产后,已经无力复产;其次,就全国范围来看,由于中央环保督查组的巡查,焦企生产已经受到影响;最后,焦煤原料的偏紧影响到焦企的生产,限制了焦化产量持续扩张。数据显示,1—6月,我国焦炭产量为21577万吨,同比下降4.4%。然而,1—6月,我国生铁累计产量为34533.2万吨,同比降幅为2.1%,显著低于焦炭产量的同比降幅。
煤炭政策执行到位,焦煤资源供给偏紧
据悉,此次调研的企业都表示,目前“煤矿按照276个工作日组织生产”的政策落实比较到位。政策能够落实到位的主要原因:一是去产能政策带来了全行业利润的回升,企业乐见其成;二是监管层对政策执行的监督比较严格,煤监局可以每日监测下属煤炭企业的产量,企业瞒报虚报的难度很大;三是煤炭行业国营占比较大,对政策执行自觉性较高;四是在违规和不确定的利润之间,企业缺乏违反政策的动力,对国营企业而言更是如此。
据统计,上半年我国原煤产量为16.3亿吨,同比下降9.7%,这一降幅较1—5月的同比降幅继续扩大,验证了煤炭限产政策的执行力度。炼焦煤供给同样如此,5月炼焦煤产量为3462万吨,同比下降18.7%,单月产量为2009年以来同期最低水平。实际上,在调研过程中,有企业反映减产造成了焦煤供给偏紧的格局,进而影响到焦企特别是独立焦企的生产。
钢企原料补库,运输问题形成干扰
山西并非钢铁的主产地,相较于沿海企业而言,其铁矿石原料的物流成本较高。不过,据调研的两家钢企反映,均已通过有效的成本控制措施实现盈利,吨钢利润在200元左右。这不仅反映了企业的降本成效,也折射了钢铁行业的现状。
在钢企有利润的情况下,焦企的采购价格也有了提价空间。在传统的产业博弈中,相对于钢厂而言,焦企处于弱势地位,但是近期由于钢厂焦炭库存偏低且生产意愿较强,焦企的采购价格出现持续上调。
此外,由于暴雨造成的运输问题尚未解除,造成了焦炭发货不畅,一定程度上增加了焦炭价格的上行动力。数据显示,7月三大港口焦炭总库存均值为234.5万吨,而6月这一均值为242.2万吨,5月这一均值为259.8万吨。也就是说,7月的焦炭港口库存显著低于5月和6月。
我的买钢网认为,综合来看,目前煤焦钢基本面均处于偏强格局,企业情绪也较为乐观,这都将支撑焦炭价格走高,预计焦炭1609合约期价突破年内高点的可能性较大。