一、斐波那契的由来?
意大利数学家斐波那契创造性的提出了宇宙万物的一种自然比率。这个比例由一组数列而来。这组数列是1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,……,以至无穷。这组数列由1开头,随后紧接一个1,前两个数字相加,1+1得出第三个数是2,然后第二个数与第三个数相加,1+2得出第四个数是3。紧接着,第三个数与第四个数相加,2+3得出第五个数是5。以此类推。基于斐波纳契的发现,外汇行情与金融市场上形成了约定俗成的斐波纳契位(Fibonacci Level):
斐波纳契回撤位
0.236, 0.382, 0.5, 0.618, 0.764
斐波纳奇扩展位
0, 0.382, 0.5, 0.618, 1, 1.382, 1.618。
二、斐波那契回撤
斐波那契回调线是一个常用来确定支撑压力点位的实用外汇指标,熟练运用以后对于外汇黄金实盘操作非常有帮助。
要找出斐波纳奇回调位,您需要确定波幅的高点和低点,从而计算出每个斐波纳奇回调位。我们看一些上升趋势中黄金回调的例子。
图为美元/日元小时图。用鼠标选择07年5月12日的波幅低点处110.78,将光标拖到07年5月13日的波幅高点处112.27。制图软件会自动绘制出回调位。回调位是111.92(0.236),111.70(0.382),111,52(0.500),和111.35(0.618)。
如果美元/日元从高价区回落,我们将使用斐波纳奇原理,找到斐波纳奇支撑位,交易者会把这些支撑位当成根据地,在这里进场。
价格回调到111.92(斐波纳奇位0.236)处时拉回,第二天价格到111.7(斐波纳契位0.382),此时价格发生了盘中穿破,但是最后收盘时,却收在斐波纳契位上面。看涨的交易者开始买进。好事来了,接下来的一天,市场反转向上,很多在0.382斐波纳契支撑线处进场的买家开心起来,他们苦心找到的看涨的单子终于有了好的回报。
现在,我们在下降趋势中使用斐波纳契,下面是个EUR/USD的小时图你可以看到,我们找到波段高点是05年2月28日的1.3278,波段低点在数小时后的1.3169。黄金回调位分别为1.3236(0.618),13224(0.5),1.3211(0.382)和1.3195(0.236),在下降趋势中,当反弹到斐波纳奇回调位的时候,价格将遇到的阻力,因为交易者会在斐波纳契位处,设置卖单。
让我们看接下来发生什么,现在难道事情不美好吗!市场确实反弹到0.500并且达到高点1.3227然后下降趋势又开始了,你可以在0.382斐波纳契位的时候设置卖单。
接下来是另外一个例子,这是GBP/USD的小时图,我们取了05年7月26日的高点1.7438和第二天的低点1.7336,因此我们的斐波纳契回调位分别是:1.7399(0.618),1.7387(0.5),1.7375(0.382)和1.7360(0.236),看图表,市场看上去似乎是要多次突破0.5的斐波纳契位,但是尽管它努力了,还是失败了,因此在斐波纳契位0.5处设置卖单将会是个很好的交易吗?
如果你那样做了,你将会损失惨重,看看,接下来发生什么了?低点应该是这次下降趋势的低点,市场反弹已经超过了我们设置的波段最高点了。
从上面的例子我们可以看到,市场通常会在斐波纳奇位,寻找暂时的支撑位(在上升趋势中)和阻力位(在下降趋势中)。
三、斐波那契扩展
在斐波那契分析法中,我们除了用到斐波纳契回调位之外,也会用到斐波纳契扩展位。
人们可以使用斐波纳契扩展位,预测价格到达的目标。因为众多的交易者选中了相同的位置,并且下了买卖订单,在斐波纳契扩展位处,常会出现大量的交易。斐波纳契扩展位也因此被看作是自我应验的预期。交易者在这里收获利润,或者止损,或者加仓。总之,这是交易者关心的地带。
如何使用斐波纳契扩展线?我们先来看一个上升趋势的例子。
上升趋势中,一般来说在斐波纳契扩展位通过做多盈利。以下图为例,您可以通过以下方式,获得斐波纳契扩展位。
首先,选中一个明显的波段低点,
其次,拖动光标,选中最近的波段高点,
最后,拖动光标,拖回到回调波段的低点。
经过三步操作,我们就会得到一个波段的黄金扩展位。
在下面的美元/瑞士法郎的一小时K线图中,我们绘制出了斐波纳契扩展位。
首先选中05年8月14日波幅低点1.2447,然后将光标拖到05年8月15日波幅高点1.2593,接着向下拉到05年8月15日斐波纳契回调位1.2541。交易软件立即自动地绘出斐波纳契扩展位:1.2597 (0.382)、1.2631 (0.618)、1.2687 (1.000)、1.2743 (1.382)、1.2760 (1.500)和1.2777 (1.618)。
现在我们看一下回调波幅低点(1.2541)出现后又会什么情况:
价格从1.2541回升至斐波纳契扩展位0.500的位置;
从斐波纳契扩展位0.5的位置又下跌至回调斐波纳契回调低点处(1.2541);
然后价格又从1.2541回升至0.500的位置;
再稍微下跌至穿破0.382的位置;
接下来回升至0.618的位置;
又下跌至0.382的支撑点;
持续回升至斐波纳契扩展位1.382的位置;
区间振荡后,又回升至斐波纳契扩展位1.500的位置。
通过这个简单的例子,我们发现斐波纳契扩展位是一个重要的敏感地带,市场经常在这里寻找临时阻力点。
在下降趋势中,斐波纳契扩展位是如何使用的?
下面是一个欧元兑美元的小时图,我们选中波段高点,即05年7月15日的1.2137,然后选中05年7月18日的低点1.2021,然后再去斐波纳契最高的回调位1.2085,然后画出了斐波纳契扩展位。它们是1.2041(0.382),1.2027(0.500),1.2013(0.618),1.1969(1.000),1.1925(1.382),1.1911(1.500)和1.1897(1.618)。
让我们看下,黄金回调分割回调位的波段高点产生之后,市场怎么走。
市场在碰到斐波纳契回调位1.2085之后,遇到压力,继续下跌,一直跌到斐波纳契扩展位0.382处。这是个支撑位。
交易者认为在1.2085和斐波纳契扩展位0.382之间,会有区间震荡的走势,他们开始来回交易。
最终,价格向下突破0.382的黄金扩展位,在0.500的黄金扩展位处止跌了。
最终0.500的黄金扩展位也不能抵挡下跌趋势,价格最终滑向1.000的位置。
四、斐波纳契高级技巧
使用黄金分割,可以组成一整套完备的方法。例如,这套方法可以由稳定的趋势指标、超买超卖和强大的黄金分割线组成,使用“回调进场”技术。在上升趋势中,当价格发生回调,并达到支撑价位时,可以建立多头仓位,然后在市场价格涨到目标位时离场。
以下是黄金分割交易法的一些高级技巧:
1 采用均线或其他工具,确定市场方向是上升还是下降。
2 然后运用黄金分割定律,判断支撑与阻力,选择准确的进场点,并确立合适的止损点。这些点位可以预先判断,计算出来。然后采用多种的具体策略下订单,确保在市场不能维持这些价位时把损失降到最小。趋势上升,止损点会低于实际的支撑价位。在趋势下降的市场情况下,止损点会在实际的阻力水平之上。
3 一旦确定了进场价位和止损点的合适位置,接着使用斐波纳契回撤和扩展,计算逻辑获利目标,以获得交易利润。
黄金分割定律交易法即可以运用在长线交易也可以运用在短线交易,适用于任何流动性强,交易量大的市场。对于外汇交易尤为有效。
五、当斐波纳契分析法失效时
在外汇行情市场上,斐波纳契分析法有时会失效,例如买方会刻意打破某条斐波纳奇水平支撑线,清理掉一些意志不坚的交易者的止损盘之后,然后启动涨势。
交易世界里,没有什么"圣杯"能让我们百发百中。在使用斐波纳契时,我们会遇到挑战--价格回调,到达0.382位,但并不意味着在这个位置就一定会反转,有时在0.5的斐波纳契位反转,有时在0.618的位置反转。比较特别的时候,价格忽视斐波纳契位,并且迅速地冲破它们。斐波纳契是有挑战性的,在上涨趋势中有可能会跌破设置的波段斐波纳契位最低点,在下跌趋势中会反弹冲破设置的波段斐波纳契位最高点。
总而言之,对于菲波纳奇点位交易法,我们提出下列的忠告。
第一,多用菲波纳奇回撤点位进行顺势交易,少用菲波纳奇扩展点位进行逆势交易。
第二,多用菲波纳奇点位设置初始止损点和跟进止损点,少用菲波纳奇点位设置止赢点。
第三,利用菲波纳奇点位估计保守的风险报酬比率,用于判断是否开启一笔交易。
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