分散风险投资原则
在理论中,“风险”可解释为实质回报与预期回报差异的可能性
这当然包括本金遭受损失的可能性
每项投资工具都涉及不同程度的风险,其中可分为市场风险及非市场风险
市场风险是指一些能影响大市的风险,例如利率的变化、减税或经济衰退等
非市场风险是指个别投资项目独有的风险
如某公司的产品出现问题使公司盈利受损,或罢工导致生产受阻
马柯维茨的资产组合管理理论认为,只要两种资产收益率的相关系数不为1(即完全正相关)
分散投资于两种资产就具有降低风险的作用
而对于由相互独立的多种资产组成的资产组合,只要组成资产的个数足够多
其非系统性风险就可以通过这种分散化的完全消除
宏观概念上分散风险投资原则包括
(1)分散投资各类资产;
(2)资金投向不同市场;
就商业保理而言,在商业保理风险管理中,主要通过以下两种方式来实现风险的分散
通过对客户集中度的限制来实现风险的分散
按照一般操作惯例,保理公司自身或者联合其他保理公司
会对每个行业或客户设定授信的上限
防止保理公司对该行业集中授信,降低额度过于集中的风险
保理商通过对资产组合管理方式,基于足够多的相互独立的投资形式
使自己的授信对象多样化,从而分散和降低风险
来源:金地毯资本